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很快，消費者手中的人身險保單就可以“變現”了。
1月8日，保監(jiān)會就《人身險保單貼現業(yè)務試點管理辦法》向社會公開征求意見。所謂保單貼現，通俗來說，就是保單持有人以保單滿期給付折價或被保險人保險責任發(fā)生給付折價這兩種方式，通過保單貼現機構將保單受益權轉讓給保單投資人從而獲得貼現資金，當該保單滿期或被保險人保險責任發(fā)生時，保單投資人可以領取保險金獲得投資收益的交易行為。
事實上，在此之前中國并無明確的保單“提前”變現的辦法。傳統(tǒng)上保單持有人一般只有兩種選擇將壽險保單變現：一是退保獲得保單現金價值，二是持有壽險保單至死亡事件發(fā)生或保險到期日。
保監(jiān)會方面表示，本次出臺人身險保單貼現管理辦法，為的是規(guī)范保單貼現交易行為，保護保單持有人和投資人的合法權益，促進保單貼現交易市場的健康發(fā)展。
保單貼現怎么玩：保單投資人不可“加杠桿”
什么樣的保單才能辦理貼現？
征求意見稿明確，貼現保單合同的生效時間必須超過2年；貼現保單相關保險公司必須是經保監(jiān)會批準設立，并依法登記注冊在境內（不含港澳臺）的人身保險公司；保單貼現資金應于保單受益人變更后3日內一次性全額支付給保單貼現人。
在試點期間，保單貼現的產品類型包括普通型終身壽險、普通型兩全保險和普通型年金保險，已經貼現的保單不可辦理轉貼現或再貼現。
事實上，在保單貼現的過程中，總共涉及保單持有人、保單投資人、保單貼現機構、保險公司這四個主體。
對于保單投資人，保監(jiān)會實行了“穿透式”監(jiān)管。在試點期間，保單投資人僅限于使用自有資金開展業(yè)務，其中，機構投資人自有資金以凈資產為限。保單投資人不得變相規(guī)避自有資金監(jiān)管規(guī)定，根據穿透式監(jiān)管和實質重于形式原則，中國保監(jiān)會可以對自有資金來源向上追溯認定。
國務院發(fā)展研究中心金融研究所教授兼博士生導師朱俊生向澎湃新聞表示，保單貼現試點大大加強了保單的流動性。對于保單持有人而言，如果身患重病或由于財務狀況變化不能繼續(xù)繳費，保單貼現能夠滿足壽險保單的持有人出于多種原因的變現需求；對于投資人而言，保單貼現業(yè)務可以提供一定的收益率。保單貼現產品的收益率主要依賴于被保險人實際生存期限，不受經濟周期、系統(tǒng)風險的影響，使其成為投資風險分散化的重要工具；對于保單貼現公司而言，則可以獲得中介費；對于壽險公司而言，保單貼現很大程度上降低了保單的退保率，從而穩(wěn)定壽險公司的現金流，有利于壽險資金的資產負債管理。
保單貼現怎么管：貼現機構注冊資本需托管
誰將成為保單貼現機構？
業(yè)內人士認為，由于上海保險交易所（以下簡稱“保交所”）在成立之初就被賦予了保單流轉、交易的重任，保交所或將擔此重任。目前保監(jiān)會對于保單貼現機構的要求是實繳注冊資本金不低于5億元、具有支持業(yè)務運營的信息管理系統(tǒng)，并具備與保險公司相關業(yè)務系統(tǒng)、保單登記管理信息平臺對接的技術能力和專業(yè)人員團隊，同時建立健全客戶信息管理系統(tǒng)和管理制度，切實保護客戶信息安全。
在資金托管方面，保監(jiān)會要求保單貼現機構選擇一家具有托管經驗的全國性商業(yè)銀行，簽訂托管協議，開立托管賬戶，將注冊資本存入托管賬戶。保單貼現機構在向保險監(jiān)管部門提交開業(yè)申請材料時，應一并提交托管協議復印件和注冊資本進入托管賬戶的入賬證明，注冊資本不得以虛構債權債務關系等任何手段抽逃。在正式開展保單貼現業(yè)務前，保單貼現機構不得動用注冊資本。
正式開展保單貼現業(yè)務后，注冊資本應處于持續(xù)托管狀態(tài)。此外，保監(jiān)會對于托管資金的用途也做出了明確規(guī)定：托管資金可以投資大額協議存款、定期存款，且不得質押；托管資金可以購置不動產；托管資金可以向保單貼現人支付貼現資金；托管資金可以向基本戶轉賬，用于與業(yè)務相關、經營規(guī)模相符的日常運營等開支。
朱俊生認為，中國隨著人口老齡化與疾病譜的改變，人們的平均壽命不斷延長，糖尿病等慢病已成為中國老年人的頭號健康威脅，老年人的生活醫(yī)療壓力可能會使他們將保單貼現。因此，壽險保單貼現業(yè)務將具有相當的發(fā)展空間。